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www.959907.com,对我国私募活动该如何进行有效监管?

信息来源:澳门太阳城赌场平台  时间:2020-01-07 18:21:03  浏览次数:2407

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www.959907.com,作者莫开伟系中国知名财经作家 中国地方金融研究院研究员

近年,我国非法私募依然猖獗,据前几年北京市有关监管部门开始了整治非法私募行动,已有中金信安、中金赛富、中投金汇、山西和利已等5家机构涉嫌从事非法私募活动被公安机关立案侦查,且整治行动有可能推广至全国。

整治私募中的非法行为,就当前来说,意义重大,不仅有助于民众了解私募与非法私募之间本质区别,增强风险识别能力,避免上当受骗,更有利于维护私募健康发展,消除金融混乱无序现象。

众所周知,私募与公募是相对应的两种投融资方式,它主要针对非上市公司,并以不公开方式在私下里对特定对象进行的资金募集活动。自2013年明确证监会监管之后,私募备案正式启动,全国经备案私募基金管理人逾3500家,管理基金规模近2万亿元,其中私募证券基金占三分之一,私募基金对破解中小企业融资难发挥了重要作用。然而,由于监管机制不健全和监管不到位,一些备案的和不备案的机构都打着私募旗号,利用民众投资渠道狭窄,公开承诺高回报率,演变成了非法私募活动,蜕变成了非法集资。

但是,监管好私募基金,防止其陷入非法集资漩涡,绝非易事:私募与非法私募缺乏明确界限,相互交织一起,合法中含有非法成分。且私募特征是以不公开方式操作,具有较强隐蔽性,给非法私募留下很大“运作”空间。同时,加上我国私募时间不长,监管尚不规范,宣传引导不到位,民众对合法私募与非法私募缺乏足够判断力,易造成盲目跟风现象。

显然,私募基金特点和性质,决定监管不能“一刀切”和走两个极端,应实施灵活监管政策。一是监管政策要有较强的现实针对性,避免“一棍子打死”倾向。坚持有利于金融创新、有利于私募基金健康发展、有利于实体经济融资三个原则,实施“有所区别、有保有压”的“疏堵结合”措施,坚持打击和取缔私募中的非法融资活动,提高其准入门槛和从业人员资质,维护其正当投融资活动,将其引向健康发展轨道。

二是加大信息披露力度。监管机构将合法私募名单向全社会公布,既让民众掌握私募基金发展动态,准确区分合法私募与非法私募,消除民众对私募过度担忧和恐慌,把准投资决策,避免掉入非法私募陷阱,确保私募健康发展。同时,加紧构建立体监管体系,消除监管机构和行业协会单一监管倾向,将私募活动置于全民有效监督之下,增强监管社会威慑力,有效约束私募行为。三是加大宣传力度。监管部门通过各类舆论媒体平台向民众进行私募基金知识普及教育,揭示投资风险,让民众真正了解私募基金投融资性质及投融资方向,在参与私募投融资活动中,懂得私募不是大众理财产品,具有高风险特征,不保本保收益,使民众牢记投入非法证券活动资金及相关利益不受法律保护的宗旨,远离非法私募,避免上当受骗。

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